Sông Paraguay là sông lớn thứ hai trong bồn địa Rio de la Plata, sau sông Paraná. Lưu vực sông Paraguay trải rộng 365.592 kilômét vuông (141.156 dặm vuông Anh),[1] trên một khu vực rộng lớn bao phủ miền bắc Argentina, nam Brazil, nhiều phần của Bolivia, và toàn bộ đất nước Paraguay. Không giống như nhiều con sông lớn khác của lưu vực bồn địa Rio de la Plata, sông Paraguay không có các đập thủy điện, và do vậy nó chỉ đứng sau sông Am azon về khoảng cách mà ccs tàu bè có thể đi lại sâu vào trong lục địa. Điều này khiến sông trở thành một tuyến vận chuyển và hành lang thương mại quan trọng, cung cấp một con đ]ờng để kết nối Đại Tây Dương với các nước không giáp biển là Paraguay và Bolivia. Sông chảy qua cácd thành phố quan trọng như Asunción và Concepción tại Paraguay và Formosa tại Argentina.

Ngoài thương mại, sông còn cung cấp nguồn lợi thủy sản và thủy lợi cho nông nghiệp. Sông là nguồn sống của nhiều ngư dân nghèo dọc hai bờ và phần lớn thu nhập của họ là thông qua việc bán cá tại các khu chợ địa phương, cũng như cung cấp cho chính gia đình họ. iêunayf tạo ta vấn đề cho các thành phố lớn như Asunción, nơi các nông dân nghèo đổ đến để tìm kiếm một cuộc sống dễ dàng hơn. Các trận lụt theo mùa của sông Paraguay thường khiến hàng nghìn người dân phải tìm nơi trú ẩm tạm thời cho đến khi nước rút khỏi căn nhà của họ. Sông cúng được coi là một địa điểm du lịch vì vẻ đẹp của nó.